Ignacio Tavra H., El Diario FinancieroEstudio destaca que aquellos que tienen más de US$ 5 millones en activos representan el 50% de todos los segmentos que superan los US$ 100 mil. La riqueza en Chile, medida en activos líquidos invertibles, creció a US$ 38.000 millones el año pasado, desde los US$ 32.000 millones que registró en 2004. Esto representa un crecimiento de 20%, de acuerdo a un informe elaborado por la consultora The Boston Consulting Group.
Según el estudio, llamado Global Wealth Report 2006 y que midió el crecimiento de la riqueza en todo el mundo en 2005, el alza se debió principalmente a la importante apreciación del peso, el aumento del producto interno bruto y el comportamiento de la bolsa chilena. Como familias ricas se considera a aquellas con más de US$ 100 mil en activos líquidos invertibles.
El informe, que fue elaborado sobre la base de los 62 países más relevantes económicamente -que representan al 96,7% del PIB mundial-, muestra que en Chile el segmento de más de US$ 5 millones en activos líquidos invertibles es desproporcionadamente alto en relación al total de inversiones. Y, de hecho, representa el 50% de aquellos que tienen más de US$ 100 mil. Este porcentaje es muy superior a lo que se observa en Estados Unidos, donde los primeros son un 20% del mercado, y al promedio de Latinoamérica, que llega al 38%.
“La concentración de la riqueza es una característica propia de Latinoamérica, pero que está exacerbada en Chile”, comenta Federico Muxi, director de BCG en Santiago.
Además, en su séptima edición, el Global Wealth Report 2006 destaca que el número de familias chilenas con activos invertibles superiores a los US$ 100 mil creció desde las 50 mil en 2004 a más de 70 mil el año pasado.
“Esto hace que haya muchos clientes que estén desarrollando sus primeras relaciones con las instituciones, y eso es muy atractivo”, sostiene Muxi.
“Las tasas de crecimiento del mercado chileno atraen a muchos jugadores globales, y estamos viendo a bancos europeos y norteamericanos cada vez mas interesados en entrar al mercado de riqueza en Chile, intentando captar parte de su crecimiento”, destaca.
Latinos offshore
Según Muxi, del estudio se desprende que Latinoamérica es un mercado que tiene un componente off shore (instrumentos invertidos en el extranjero) mucho mayor que el promedio del resto del mundo, “por un tema de seguridad legal y de diversificación de inversiones”.
Sin embargo, destaca que Chile es menos off shore que el resto de los países de la región, “pero comparado con Europa o Estados Unidos todavía es un país que tiene un porcentaje desproporcionadamente alto invertido afuera”.
El informe constata que la riqueza de Latinoamérica, en términos de moneda local, creció 6,7% para alcanzar a US$ 2,8 billones, aunque si se mide el incremento en dólares la cifra sube a 12,5% respecto al año anterior, debido a que “además de que se apreciaron las bolsas, hubo una fuerte apreciación de las monedas locales, particularmente el peso chileno y el real brasileño”.
Brasil es el principal mercado de riqueza de la zona, con US$ 1,1 billones. Junto a México, representan el 70,7% del total de crecimiento en activos invertidos (AUM, su sigla en inglés) de Latinoamérica.
Para el periodo entre 2005 y 2010, el reporte indica que las proyecciones de la riqueza regional apuntan a un crecimiento cercano al 6% anual, aunque los segmentos más ricos podrían ver su AUM aumentado en más de 8% cada año.
Ricos en EE.UU.
El año 2005 fue un periodo de alto crecimiento gracias a la apreciación de las bolsas en todo el mundo, sostiene el estudio. El mercado global en términos de activos bajo gestión subió 8% medido en moneda local. Esta alza, que supera al aumento de 6,2% de 2004, llevó la riqueza global a un total de US$ 88,3 billones.
Las dos regiones más ricas -Norteamérica (EE.UU. y Canadá) y Europa- estuvieron en los dos extremos. Si bien Norteamérica tuvo el avance más leve, de 4,1%, se mantuvo como el mercado de riqueza más grande, con un AUM de US$ 33,2 billones. Europa tuvo el mayor crecimiento en AUM (13,2%), principalmente por su fuerte rendimiento bursátil, y totalizó un AUM de US$ 29,2 billones. Medido en euros, su crecimiento en AUM fue de 13,9%.
Algunos de los principales mercados de riqueza de Europa -en particular, Francia, Alemania y el Reino Unido- mostraron un fuerte crecimiento. Alemania tuvo un extraordinario rendimiento, con un alza de 16,6% que llegó a los 5 billones de euros, cerca de un quinto del total de la riqueza del continente. La principal razón, señala el informe, fue el crecimiento de 27,1% que tuvo en 2005 el mercado accionario germano.
En todo el mundo, el número de hogares millonarios (aquellos con más de US$ 1 millón en AUM), medido en dólares estadounidenses, llegaron a 7,2 millones en 2005. Ese segmento posee el 28,6% de la riqueza mundial, señala el reporte.
Cerca del 41% de todos los hogares millonarios -casi 3 millones- vive en Estados Unidos, país que tiene nueve ciudades dentro de las 13 que tienen las mayores poblaciones de millonarios en el mundo. Nueva York lidera el listado, con 490 mil millonarios, seguida de Tokio (430 mil), Los Ángeles (315 mil) y Londres (225 mil).
BRIC
Las ciudades más pobladas del mundo, no obstante, tuvieron un desproporcionalmente bajo número de millonarios. Seúl, Bombay, Ciudad de México y Sao Paulo están dentro de las metrópolis más grandes, destaca el informe, pero el número de hogares millonarios en esas ciudades fue comparativamente bajo debido a que la cantidad de millonarios en los países como un total era pequeña. De todos modos, las principales ciudades del llamado BRIC (Brasil, Rusia, India y China), deberían subir rápidamente en los próximos años, asegura el reporte.
Estos países han tenido un importante aumento en el número de ricos. Las tasas de crecimiento de hogares millonarios en India y China han estado dentro de las principales a nivel mundial, promediando más de 15% anual desde el año 2000 hasta 2005. En Brasil y Rusia, la cantidad de millonarios subió en cerca de 10% por año en el mismo periodo. China y Brasil tuvieron la sexta y la décima mayor población de millonarios, respectivamente, e India se ubicó en el lugar 18.
Datos clave
Considerando a aquellas familias con activos superiores a los US$ 100 mil, la riqueza en Chile subió 20% el año pasado.
El segmento de más de US$ 5 millones en Chile representa el 50% de los que tienen más de US$ 100 mil. En EE.UU. son un 20% y en América Latina promedian 38%.
Las familias chilenas con activos invertibles mayores a US$ 100 mil aumentaron de 50 mil en 2004 a más de 70 mil en 2005.
Los hogares millonarios en el mundo (con más de US$ 1 millón en activos) llegaron el año pasado a 7,2 millones.
La región con mayor crecimiento fue Europa, con 13,2%. El lado opuesto fue Estados Unidos, que sólo llegó a 4,1%. Latinoamérica tuvo un aumento de 6,7%, aunque si se mide en dólares el alza en la zona fue de 12,5%.
Brasil lidera el mercado de la riqueza regional, con
US$ 1,1 billones. Sumado a México, ambos países equivales a más del 70% del total de AUM de Latinoamérica.
La riqueza mundial creció 8% en moneda local, totalizando US$ 88,3 billones.
41% de los hogares millonarios del mundo (unos 3 millones) viven en Estados Unidos, donde está la ciudad con mayor población de millonarios: se trata de Nueva York, donde 490 mil habitantes son ricos.
Entre 2000 y 2005, la cantidad de millonarios en Brasil y Rusia aumentó en 10%.
Japón tuvo un importante crecimiento en términos de riqueza el año pasado, con un alza de 5,1%, lejos del 0,8% que registró en 2004. Esto, gracias al impresionante rendimiento del Nikkei, que creció 40,2% en 2005.
